20萬份期權巨單驚現 押注3個月后美股波動率翻倍

時間:2021年04月10日 09:41:54 中財網
  人們押注股市不會持續平靜,市場驚現現大規模VIX期權交易。

  美股近期表現平靜,雖然依然不乏唱空聲,但總體來看依然在穩步上漲。然而,一名期權交易員開始押注這種平靜不會持續很久。

  周四上午,一名期權交易員的行為震驚了期權市場,他押注“恐怖指數”(VIX指數)將在7月升至40,且不會低于25,周五歐盤VIX指數更跌至16.92,自去年2月以來首次跌破17。這名交易員進行了幾筆大宗交易,總共購買了20萬份看漲期權。外媒數據顯示,根據20天均線,這幾乎是VIX看漲期權一整日的成交量。

  這筆交易讓期權市場交易量飆升,芝加哥期權交易所(Cboe)VIX指數的看漲期權比早些時候的看跌期權活躍約4倍,創去年8月末以來的最大交易量。截至紐約時間14點25分,芝加哥期權交易所共有約100萬次VIX期權交易,為2月中以來最多。用于衡量美股波動性的VIX指數,目前徘徊在16.9附近。

  外媒報道指出,這名交易員甚至可能進行了多筆交易,數據顯示在兩筆大宗交易中這位交易員購買了10萬份期權合約,然后再多了買10萬份。他們以25美元的價格買進看漲期權,支付了3.40美元,再以40美元的價格賣出,獲得1.30美元。


  這位交易者的行為背后邏輯也不難理解——即將到來的增稅、經濟的強勁復蘇以及通脹上升,都讓交易員們開始擔心,近期股市的平靜不會持續很久。隨著股市上漲,保護成本下降,許多人開始增加保護措施,以防止形勢惡化。

  另外,隨著標普500指數不斷上漲,對沖成本有所下降。外媒數據顯示,近一個月,SPDR標普500指數ETF(SPY)的看跌期權成本達到去年2月以來的最低值,如果趨勢延續下去,之后類似的對沖交易量可能還會增加。

  Abrus Group聯席首席投資官克里斯·西戴爾(Kris Sidial)稱:
  “鑒于當前VIX指數處于17的低位,我認為未來會有更多類似的大規模押注。精明的投資者明白,盡管過去兩個月波動率大幅下降,但我們仍能看到市場在多方面都表現出了脆弱性?!?
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